Najlepsze inwestycje 2015: dlaczego Chiny wyglądają dobrze
Jeśli utrzymasz nerwy, zainwestowanie w czerwonego smoka Azji może przynieść znaczne nagrody
2013 AFP
W ubiegłym roku był to największy w historii debiut giełdowy. Alibaba, gigantyczny sprzedawca internetowy, wszedł na rynek o wartości ponad 230 miliardów dolarów, czyniąc jego założyciela, Jacka Ma, najbogatszym człowiekiem w Chinach. Jeśli inwestorzy kiedykolwiek potrzebowali przypomnieć, że Chiny są krajem o ogromnych potencjalnych możliwościach pomimo wszystkich zagrożeń, to właśnie to.
Bez wątpienia istnieje wiele zagrożeń związanych z inwestowaniem w Chinach. Ład korporacyjny jest chwiejny (chociaż, jak obszernie pokazuje Tesco, nie ma gwarancji zarządzania na najwyższym poziomie nawet na rynkach rozwiniętych). Wzrost gospodarczy kraju spowalnia, co niepokoiło rząd. I jest stopniowo opróżniająca się bańka na rynku nieruchomości, której wpływu na całą gospodarkę nikt nie jest do końca pewny. Ogólnie rzecz biorąc, Chiny są w trakcie trudnej transformacji – dotychczasowy wzrost opierał się na wytwarzaniu tanich towarów dla innych krajów oraz wydawania pieniędzy na budowę dróg, miast i centrów handlowych, na które nie ma jeszcze wystarczającego popytu. Teraz Chiny muszą uzasadnić te wydatki, dążąc do bycia gospodarką bardziej zorientowaną na konsumenta – co nie jest rzeczą łatwą do zrobienia, zwłaszcza gdy rząd wciąż stara się kontrolować tak wiele elementów transformacji.
Jednak chociaż Chiny mają swoje wyzwania, idą we właściwym kierunku. Partia reform pod koniec zeszłego roku, które były częścią kolejnego planu pięcioletniego, wykazała chęć poprawy wydajności, zarządzania i roli rynków w gospodarce. Częściowo wiąże się to z próbami zwiększenia atrakcyjności Chin dla inwestorów zagranicznych. I ostatecznie oznacza to stworzenie środowiska, w którym inwestorzy mogą mieć zaufanie.
Co więcej – i co najważniejsze – chińskie akcje są tanie. Według amerykańskiego menedżera funduszu Mebane Faber, chiński rynek handluje tanim, cyklicznie korygowanym stosunkiem ceny do zarobków (Cape) poniżej 12 lat. (Wskaźnik Cape uwzględnia wzloty i upadki gospodarki, co daje lepszy obraz tego, jak tani lub drogi jest rynek.) Tymczasem potencjalną przyczyną większego zainteresowania inwestorów zagranicznych jest otwarcie przez Chiny swojej giełdy – Shanghai Stock Exchange – inwestorom zagranicznym za pośrednictwem giełdy w Hongkongu (projekt nosi nazwę Shanghai-Hong Kong Stock Connect). Krótko mówiąc, w czasach, gdy wiele innych światowych rynków wygląda na nieatrakcyjnie drogie, Chiny wydają się dobrą opcją dla przynajmniej niewielkiej części twojego portfela.
Jak inwestować w Chinach
Możesz inwestować w Chinach za pośrednictwem taniego funduszu giełdowego, takiego jak iShares FTSE/Xinhua China 25 ETF (LSE: FXC). Inną opcją jest wkupienie się za pomocą aktywnie zarządzanego funduszu. Jeśli chodzi o aktywne fundusze, preferujemy korzystanie z funduszy inwestycyjnych tam, gdzie to możliwe – jedną z opcji jest chiński fundusz inwestycyjny JP Morgan (LSE: JMC), który handluje z dyskontem około 10% w stosunku do wartości aktywów netto.
Oszczędzanie dla dzieci
Chiny to rodzaj długoterminowego zakładu, który może wyglądać na bardzo mądrą inwestycję typu „kup i trzymaj”, co może sprawić, że będą dobrym kandydatem do portfela posiadanego w imieniu dziecka. Jeśli chcesz zainwestować dla swoich dzieci, możesz skorzystać z dwóch oczywistych „paczek” finansowych. Jedną z opcji jest samoinwestująca emerytura osobista (Sipp). Możesz zainwestować do 3600 GBP rocznie (brutto) w Sipp w imieniu dziecka. W efekcie oznacza to wpłatę w sumie 2880 funtów, ponieważ rząd zapewnia 20% ulgę podatkową. Jak w przypadku każdego Sippa, dostęp do funduszy nie jest możliwy, dopóki dziecko nie skończy 55 lat, więc jest to bardzo długoterminowa inwestycja.
Jeśli nie chcesz blokować pieniędzy na tak długo, inną opcją jest junior indywidualne konto oszczędnościowe (Jisa). Pomimo nazwy, Jisas różnią się od dorosłych Isas – możesz schronić do 4000 funtów rocznie (w bieżącym roku podatkowym) z takimi samymi ulgami podatkowymi jak Isa (więcej informacji na stronie 8). Ale w przeciwieństwie do dorosłego Isasa, pieniądze są zamknięte, dopóki dziecko nie skończy 18 lat. I pamiętaj, że kiedy skończy 18 lat, będzie miało pełną kontrolę nad samymi pieniędzmi. W tym momencie, jeśli chcą wydać to na całoroczną imprezę, w nowej karierze lub na dzikiej imprezie, a nie na opłaty za studia lub kaucję mieszkaniową, które miałeś na myśli, będziesz musiał polegać na swoich latach dobrego rodzicielstwa, aby ich odwieść. Jeśli patrząc wstecz na własne priorytety jako 18-latka, jesteś raczej mniej pewien, że ich zdrowy rozsądek przeważa, być może najlepiej będzie przeznaczyć trochę pieniędzy w ich imieniu na własną Isa.
