Jak zmiany stóp procentowych, inflacji i kursów walutowych wpływają na mój portfel?
Zrozumienie, jak działają główne wskaźniki ekonomiczne, sprawi, że będziesz lepiej przygotowany do reagowania na nadchodzące duże zmiany gospodarcze
Gdy jesteś inwestorem po raz pierwszy, siły ekonomiczne, takie jak stopy procentowe, inflacja i kursy walut, mogą wydawać się skomplikowane, ale sposób ich działania i wzajemnego powiązania może mieć ogromny wpływ na Twój portfel. Oczywiście ważne jest również, aby zwracać uwagę na przepływy pieniężne i podstawowe inwestycje pojedynczej firmy – lub połączonego funduszu – ale te „makro” czynniki ekonomiczne mogą mieć znaczący wpływ.
Stopy procentowe były w centrum uwagi w ciągu ostatnich kilku lat, odkąd stopa bazowa Banku Anglii spadła do rekordowo niskiego poziomu 0,5 procent, na którym utrzymuje się od marca 2009 roku. Stopy procentowe są często pierwszym wskaźnikiem, który wielu oszczędzających i inwestorów przyjrzyj się przy podejmowaniu decyzji, gdzie i kiedy zainwestować – wyższa stopa bazowa oznacza, że oszczędzający odniosą korzyści z wyższych stóp procentowych, ale kredytobiorcy płacą więcej za pożyczanie; podczas gdy niższa stopa bazowa oznacza spadek stóp procentowych i cierpienie oszczędzających, podczas gdy kredytobiorcy korzystają z tańszych kredytów. Jednak po sześciu latach na niskim poziomie 0,5 proc. pojawiają się przeczucia, że stopa bazowa może zostać podniesiona w pewnym momencie w przyszłym roku dzięki wzrostowi gospodarczemu.
Ale dlaczego stopy procentowe spadają lub rosną? Obniżanie stóp procentowych jest zwykle pierwszym instrumentem w zestawie narzędzi banku centralnego do stymulowania wzrostu, ponieważ zachęca firmy i osoby prywatne do większych wydatków poprzez obniżanie kosztów pożyczek. Natomiast podniesienie stóp procentowych jest pierwszym krokiem do powstrzymania rosnącej inflacji, która często ma miejsce w okresie silniejszego wzrostu gospodarczego.
Inflacja to tempo wzrostu cen towarów – im wyższa inflacja, tym szybciej rosną ceny i tym mniej można kupić za pieniądze – a banki centralne zazwyczaj stosują stopy procentowe, aby sprowadzić inflację poniżej celu, aby zapewnić, że tak się stanie”. t wznieść się do niemożliwego do opanowania poziomu. Cena akcji każdej firmy powinna rosnąć wraz z inflacją – jeśli tak się nie stanie, oznacza to, że Twoja inwestycja nie przyniosłaby żadnych realnych dochodów, dlatego ważne jest, aby zwroty z Twojego portfela zawsze były wyższe niż inflacja.
Ostatnio banki centralne uciekają się do luzowania ilościowego (QE), aby stymulować bardzo słabe gospodarki. Wiąże się to z skupowaniem przez banki centralne papierów wartościowych za pomocą pieniądza elektronicznego, a w rezultacie powiększaniem aktywów banków i zachęcaniem ich do zaciągania większej liczby pożyczek. Pożądanym efektem jest pobudzenie wzrostu gospodarczego, chociaż jury nie jest w stanie stwierdzić, czy wcześniejsze rundy luzowania ilościowego przeprowadzone przez Bank Anglii przyniosły dużą różnicę. Niektórzy komentatorzy obawiają się również, że QE może prowadzić do wyższej inflacji w przyszłości, ponieważ w systemie jest więcej pieniędzy.
Do tego dochodzą kursy wymiany, które określają wartość jednej waluty w porównaniu z inną. Są one zawsze wyrażane parami. Kursy walut mają kluczowe znaczenie dla zdrowia kraju, ponieważ określają cenę, po której firmy krajowe kupują i sprzedają towary z zagranicznymi. Silniejsza waluta sprawi, że eksport będzie droższy, a import tańszy; podczas gdy słabsza waluta sprawi, że eksport będzie tańszy, a import droższy. Wcześniej w kwietniu funt spadł do najniższego poziomu od pięciu lat (wobec dolara amerykańskiego w obliczu niepewności co do zbliżających się wyborów powszechnych. Oznacza to, że eksport Wielkiej Brytanii jest tańszy, ponieważ zagraniczne firmy płacą mniej za towary, ale wymiana funta szterlinga na inne waluty będzie kosztować jeszcze.
Kliknij tutaj, aby rozwinąć infografikę
Stopy procentowe, inflacja i kursy wymiany mają subtelną zależność i razem mogą mieć ogromny wpływ na Twój portfel. Choć nie jest to ostateczna, bardzo szeroko, obniżka stóp procentowych to dobra wiadomość dla portfela inwestycyjnego. Dzieje się tak, ponieważ działa jako bodziec dla gospodarki, a niższe stopy procentowe zachęcają do większej liczby pożyczek i inwestycji krajowych, co oznacza, że firmy są bardziej skłonne do wydatków i rozwoju. Ale może to również prowadzić do wyższej inflacji, ponieważ konsumenci prawdopodobnie będą wydawać więcej, co prowadzi do podnoszenia cen przez firmy w miarę wzrostu popytu.
Tymczasem słabsza waluta to ogólnie dobra wiadomość dla twojego portfela, ponieważ taniej jest eksportować towary, co zwiększa popyt na towary firmy za granicą. Inwestorzy powinni również zwracać uwagę na kursy walut, jeśli inwestują w spółki zagraniczne, ponieważ zwrot będzie wyrażony w innej walucie. Na przykład, jeśli dywidendy firmy są wypłacane w dolarach, a waluta ta umacnia się w tym okresie, inwestorzy automatycznie zyskują na lepszej wymianie z powrotem na funta szterlinga.
Zawsze dobrze jest mieć oko na te wskaźniki ekonomiczne, aby zrozumieć, jak wpływają one na Twój portfel inwestycyjny, co oznacza, że jesteś lepiej przygotowany do reagowania na duże zmiany gospodarcze w przyszłości.
Kliknij tutaj, aby rozwinąć infografikę
Aby dowiedzieć się więcej motywy inwestycyjne i jak rozpocząć pracę z portfelem, zapoznaj się z działem Investment Focus Alliance Trust, który oferuje wgląd i wiedzę we wszystkich obszarach inwestycji.
Pamiętaj, że wartość Twoich inwestycji może spaść lub wzrosnąć i możesz odzyskać mniej, niż pierwotnie zainwestowałeś. Alliance Trust nie udziela porad. Musisz upewnić się, że rozumiesz ryzyko i zobowiązania przed inwestowaniem. Jeśli nie masz pewności, skonsultuj się z doradcą finansowym
Ilustracja autorstwa Sue Macartney-Snape dzięki uprzejmości The Telegraph
Grafika autorstwa Carlo Apostoli
