Heineken pakuje Punch z umową o przejęciu 400 milionów funtów
Browar zwiększa swoją działalność pubową, ale wzrost cen akcji sugeruje inwestorom, że nadchodzi kontroferta
Obrazy Getty
Heineken zabezpieczył umowę przejęcia operatora pubowego Punch Taverns, wraz z inwestorem private equity Patron Capital.
Holenderski browar przejmie 1900 z 3200 barów tej sieci w całym kraju, dodając do 1100, które już posiada w ramach swojej działalności Star Pubs and Bars.
Patron przejmie pozostałe 1300 pubów, po przeprowadzeniu całej transakcji o wartości 400 milionów funtów, a następnie podzieleniu działalności i sprzedaży większej części firmie Heineken.
Sky News , który po raz pierwszy ujawnił rozmowy o przejęciu na początku tego tygodnia, mówi, że oferenci odparli „konkurencyjną propozycję współzałożyciela firmy Punch, Alana McIntosha”.
The Daily Telegraph donosi, że cena akcji Puncha wzrosła w czwartek o prawie osiem procent do 191 pensów, gdzie pozostała po południu. To powyżej uzgodnionej ceny zakupu 180 pensów i wycenia firmę na około 450 milionów funtów.
Sugeruje to, że inwestorzy „spodziewają się pojawienia kontr-licytacji”, mówi gazeta, najprawdopodobniej od firmy inwestycyjnej McIntosha, Emerald.
„Chociaż firma Punch zastosowała podejście 185 pensów na akcję, czyli więcej niż Heineken, nie przedstawiła zdecydowanej oferty i według Puncha nie ma jeszcze zapewnionego finansowania” – dodaje.
Oferta Heinekena była dyskutowana przez większą część roku, powiedział wczoraj prezes Punch, Stephen Billingham.
Dodał: Powód jest prosty: oferta Heineken-Patron ma dojrzałość, którą mogą zaakceptować akcjonariusze, podczas gdy oferta Emerald nie ma takiego stopnia dojrzałości i nie ma pewności co do źródła finansowania.
„Fakt, że zapisało się już ponad 50 procent rejestru, wskazuje, że transakcja ta oferuje akcjonariuszom dobrą wartość”.
Punch pozbywał się aktywów w celu usprawnienia działalności w ostatnich latach, a w zeszłym miesiącu odnotował zysk w wysokości 60 milionów funtów, pierwszy od 2013 r., mówi BBC .
